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2012年3月15日

香港私募基金業概況

概況
私募基金是一種投資於非上市公司股本的資產類別。私募基金的一般投資策略包括但不限於創業資本、槓桿式收購、增長資本及困境企業投資，其中創業資本是香港私募基金公司最普遍採用的策略之一。

香港是亞洲第二大的私募基金中心，為本地及區內剛起步或發展的企業提供便捷的股本融資渠道。

香港管理的私募基金，資金大部分來自海外，主要投資於區內的公司。

香港的股票市場為創業投資提供方便的套現機制。私募基金透過香港交易所進行的上市招股活動中，中國內地的私募基金佔了大部分。

業界數據

	2011年
私募基金公司數目	355
所管理的資金(億美元)	681.23

私募基金是一種投資於非上市公司股本的資產類別。私募基金的一般投資策略包括但不限於創業資本、槓桿式收購、增長資本及困境企業投資，其中創業資本是香港私募基金公司最普遍採用的策略之一。

服務範圍
香港是亞洲第二大的私募基金中心，所管理的基金總額約佔整個地區的18%，僅次於中國內地。最新可得數字顯示，2011年底，共有355個以香港為基地的私募基金，總額超過680億美元。

服務輸出
香港的私募基金業屬高度外向型。大部分的區域性私募基金均以香港為基地。這類基金大部分來自海外，並投資到區內公司，包括澳洲、新加坡、印度、韓國、日本及中國內地的公司。

業界發展及市場前景
大中華區(包括中國內地、台灣及香港)日益成為創業資本投資的焦點，其中內地已成為亞洲最大的私募基金中心。香港的私募基金業者十分擅長在亞洲特別是內地進行投資。與內地相關的投資項目也是本港創業資本集資活動的重點。香港將繼續是私募基金投資套現的理想平台，在本港進行的首次公開招股集資額，連續第三年稱冠全球。

資料提供

在今天，全球的機構投資者面臨一系列的艱鉅挑戰，其中包括：
愈來愈嚴謹的監管環境；
愈來愈多元化的投資產品；
更嚴謹的風險管理；
市場波動比以前更大，更瞬息萬變

永基與客戶
與客戶會面後，因應客人的背景和要求，從而提供解決方案，以滿足客人投資目標和特定需求。此外，根據機構投資者的特殊要求，我們也可以提供全面投資組合管理。為客戶提供與同時存取多種資產和專業投資管理和全面的退休金投資組合解決方案等等.

解決方案，服務和能力
根據過去和現有投資管理的新途徑，我們能夠幫助客人優化現有和將來投資組合，已達致最高回報。
我們力求成為一個值得信賴的合作夥伴，為客人提供全球市場的最新資訊和精密的風險分析，把握每個投資先機。通過與客戶密切的溝通，我們可以創建解決方案以滿足其特定需要和目標，以提供卓越的長期業績。

一個全面的產品
永基提供最好的投資方法，使客戶能夠把不同資產類別重新投資和組合在一起。我們的團隊能為客戶提供專業意見和更廣泛的產品組合。

服務範圍:
- 永基解決方案
- 多元化資產投資策略及客戶解決方案
- 諮詢服務
- 受託管理/外包
- 貨幣對沖
- 基金管理
- 證券借貸
- 股票
- 固定收益
- 另類投資
- 現金管理

獨立性 - 永基專門從事全方位的財務策劃服務，透過選用環球性的不同資產和保障，以解決及滿足個人和機構的需要。保持中立及獨立肩負了關鍵的作用，使我們為您提供不偏不倚的意見和建議。

鑑於一般非獨立的金融機構或代理公司，其從業員只顧及公司的利益和立場，並不是以客戶的利益為依歸。

而永基則是代表“你”– 即我們的客戶。我們因應你的目標和要求，從而為你於環球市場中選擇出最適合你的產品或解決方案，從而滿足您的期望，免卻你的煩惱。

作為一個獨立的理財策劃機構，永基於不同的領域進行全面的研究，我們只建議有著穩健的特性和獨特增長潛力的項目。而且不會偏袒任何資產類別。

我們會制定“度身訂造”的策略以滿足客戶的具體要求及期望，而這些特定的策略是根據質素及適用性的前提下作分析，並以滿足客人期望為原則。

絕對回報 - 在構造一個投資組合時，永基有兩個基本信念，並持續執行及達成。

1. 第一，我們的目標是絕對收益，並不會將我們的表現與市場的任何指數或基準指標作出比較。簡單來說，這意味著我們的目標是每年正回報增長，而且不接受損失可以被視為良好的表現，即使我們的表現比市場的指數或基準指標更好。

2. 第二，除了最保守的投資策略外，我們要接受的是任何投資都涉及風險，而風險即意味著一些不確定的因素，而這些因素有機會帶來損失。任何的時間內，資產價格可能會有不同的波幅，可能構成虧損或盈利。透過永基的策略，我們的角色是限制潛在的損失，因為在一般常識下一個顯著的損失是難以在短時間內恢復的。

一個簡單的例子可說明這一點，當你考慮到如果股票價值100元，下降到50元，就會損失50％。然而，如果股票的市值由50元上升到它原本的價值100元，就需要100％的回報率了。

結算貨幣–當制定投資策略時，應選擇合適的基礎貨幣作結算，但這是一個經常被忽略的項目。我們常常看到一般的投資組合上並沒有足夠重視這個因素。制定策略時應當了解用那種貨幣作投資或供款，將來資金將會花在那個國家，而該國家用那種貨幣，而投資組合內可提供領取的本金或產生的收入是否對應的貨幣，或會否存在匯率的風險。

舉一個例子，有一個香港居民建立一個退休基金，用作將來於歐洲退休的生活費用，其組合內有大量的項目為美元或美元作結算的。假設這個投資組合在過去3年產生了30%的收益，在此期間歐元價值上升了30％，當轉換到相應的基礎貨幣（歐元）時，組合的盈利對消了匯率的差距，從而損失了原來的利潤。

信託服務
信託的法律定義是一位財產擁有人（信託法上稱「財產授與人」）將財產的擁有權轉予其信任的人（信託法上稱「受託人」)看管。受託人必須依照財產授與人的意願替指定受益人保管及管理信託內的資產。信託受益人一般是財產授與人的家人。

信託的優點
信託在法律上是將資產擁有權和實質享有權分開，此特質可為客戶提供以下各種優點：
1. 有系統地分配資產
2. 保障家族財富及資產
3. 個人資產保密
4. 繼承及遺產安排計劃
5. 稅務安排
6. 避免政治和經濟不穩
7. 移民前的準備

成立信託的優點
一個妥善成立的信託是公認為保障財產的最有效方法。整體而言，成立的優點可概括如下:

減少或延遲稅務責任;
簡化或省卻委託人或受益人逝世後分配遺產時所牽涉的法律手續;
受託人若被賦予適當程度的酌情處理權，則該信託可因應環境的變化作出調整;
提高私隱程度; 信託與遺囑不同，它是一種私人文件，由財產授與者在世時所訂立的信託純屬一項私人安排;
享有貫徹性的優良管理: 機構信託人並不會受疾病、年老、逝世或其他個人因素所影響;
加強財產免受政治風險的保障，避免資產被臨時凍結，限制使用或甚至被充公;
在資產被轉移地域時，財產可以獲從新分配及得到保障。